El Dr. Rodrigo Caputo, escribió el artículo "The Changing Nature of the Real Exchange Rate: The Role of Central Bank Preferences" junto a Michael Pedersen, del Banco Central de Chile, el que fue aceptado en el destacado journal de la plataforma Web Of Sciences (WOS).
El Dr. Rodrigo Caputo, escribió el artículo "The Changing Nature of the Real Exchange Rate: The Role of Central Bank Preferences" junto a Michael Pedersen, del Banco Central de Chile, el que fue aceptado en el destacado journal de la plataforma Web Of Sciences (WOS).
El doctor en Economía por la Universidad de Cambridge, Reino Unido, investigador del Centre for Experimental Social Sciences (CESS) Oxford-USACH y académico del Departamento de Economía de la Facultad de Administración y Economía USACH; Rodrigo Caputo junto a Michael Pedersen, del Banco Central de Chile escribieron el paper "The Changing Nature of the Real Exchange Rate: The Role of Central Bank Preferences", el que fue aceptado por el journal Economic Modelling.
En el estudio, el Dr. Caputo investiga las fuentes de fluctuaciones del tipo de cambio real en economías que siguen metas de inflación. "En base a la estimación de vectores auto regresivos estructurales, SVAR, encontramos que, en contraste con la literatura previa, movimientos del tipo de cambio real están determinados por shocks al riesgo país y en menor medida por shocks de oferta y demanda", señala el economista.
En el contexto de un modelo de equilibrio general, prosigue el académico de la FAE, determinamos la relevancia de las preferencias del banco central para explicar este resultado. "En concreto, a medida que la autoridad monetaria se hace más adversa a la inflación y se preocupa menos de fluctuaciones cambiarias, la importancia relativa de los shocks de demanda versus los shocks al riesgo país disminuyen", agrega Caputo.
Los resultados de este trabajo sugieren que la adopción plena de un esquema de metas de inflación, con tipo de cambio flotante, han determinado el cambio observado en la importancia relativa de los shocks para la dinámica del tipo de cambio real en países con metas de inflación.