Dada la creciente participación de los mutuos hipotecarios (el financiamiento de la vivienda es asegurado a una tasa fija conocida ex-ante por el deudor), ha disminuido en el último tiempo la demanda de financiamiento de viviendas a través de las letras hipotecarias que se subastan en el mercado. Esto obedece básicamente a las restricciones de liquidez, producto de la crisis doméstica.

    La nueva normativa permitiría que las entidades bancarias ofrezcan una tasa de interés variable o fija mixta en las letras hipotecarias, como es en la actualidad que opera el mutuo hipotecario. Además, cabe destacar que los mutuos son relativamente más caros en términos de tasa, pero aseguran un alto valor de la cobertura en el costo de la vivienda. Así, la nueva normativa, reconociendo este hecho, crea una nueva categoría de letras la cual permite un financiamiento mayor al 75% (el máximo para financiamiento vía letras hipotecarias) del menor valor entre el precio de compraventa y el valor de tasación. Esto lo pueden llevar a cabo los bancos con mayores niveles de solvencia y considerando los resguardos regulatorios. Así, en esta nueva modalidad de letras hipotecarias, las personas evitan créditos de enlace (generalmente de consumo y de alto costo financiero en el corto plazo) para suplementar lo que las letras descontadas en el mercado, no alcanzan a suplir en la adquisición total de la vivienda. De esta forma, bajará el costo financiero neto de adquisición de viviendas, se introduce más competencia a los mutuos hipotecarios (estas nuevas letras modificadas se parecerían más a los "mutuos hipotecarios"), pero dado los resguardos de solvencia, esto beneficiará a solo determinados segmentos del mercado hipotecario. Las consideraciones de riesgo sistémico son las que deberían imperar en este tipo de normativas, para evitar el acceso al crédito fácil.

    En el mapa de la coyuntura actual, esta medida es consistente con el deseo de la autoridad de reducir las tasas de interés a mediano plazo (sobre los 5 años) para la adquisición de viviendas. Implícitamente se reconoce con estas medidas que aunque las tasas de interés de largo plazo responden a factores acerca de como se desempeñará la economía (brecha gasto producto, inflación, etc) para tal período, un cambio en la estructura regulatoria ("letras hipotecarias asemejándose más a los mutuos") podría provocar un crecimiento mayor en la demanda hipotecaria. Esta última se ha visto resentida como resultado de la crisis.